(電子商務(wù)研究中心訊) 評(píng)論
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在消費(fèi)端日趨飽和：我們關(guān)注的是，今年支撐天貓雙十- 912億的收入中，移動(dòng)端占比68%，這個(gè)數(shù)字去年是45%，而前年這個(gè)數(shù)據(jù)是1 5%。同時(shí)我們看到，F(xiàn)acebook公布的第三季報(bào)中，移動(dòng)端的占比是78%，比去年的66%提升12個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)IDC關(guān)于2015年的預(yù)測(cè)，中國(guó)智能機(jī)出貨量同比增速預(yù)計(jì)只有1.2%，遠(yuǎn)低于去年的19.7%。尼爾森預(yù)測(cè)2015年的智能手機(jī)滲透率為73%，去年是62%，種種跡象都表明，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在消費(fèi)端已經(jīng)出現(xiàn)了飽和，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)大大縮短了PC互聯(lián)網(wǎng)的歷程。
企業(yè)級(jí)服務(wù)在中國(guó)才剛剛開始：為什么以前企業(yè)級(jí)服務(wù)并沒(méi)有起來(lái)，而在現(xiàn)在開始走向風(fēng)口？首先，高昂的人力成本和宏觀環(huán)境的不佳促使企業(yè)采用企業(yè)級(jí)服務(wù)來(lái)不斷降低運(yùn)營(yíng)成本；其次，正如上述分析，消費(fèi)級(jí)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)走到一個(gè)繁榮甚至泡沫的階段，而企業(yè)級(jí)服務(wù)的關(guān)注度才開始升溫；再次，整個(gè)企業(yè)級(jí)服務(wù)的投入門檻在不斷降低，摩爾定律和云計(jì)算的不斷成熟使得部署企業(yè)級(jí)服務(wù)成為了一種經(jīng)濟(jì)的選擇，傳統(tǒng)軟件市場(chǎng)逐漸走向成熟階段，尋求新的發(fā)展路徑成為了公司謀求轉(zhuǎn)變的中心問(wèn)題。
參考PC的發(fā)展歷程看企業(yè)級(jí)服務(wù)在移動(dòng)端的發(fā)展：在滲透率在25%之前，是基礎(chǔ)應(yīng)用(手機(jī)瀏覽器、手機(jī)安全、話費(fèi)管理)的黃金發(fā)展機(jī)會(huì)，在滲透率25%到50%之間，娛樂(lè)應(yīng)用(即時(shí)通訊、SNS、游戲、音樂(lè)、視頻、電子書等)開始爆發(fā)式增長(zhǎng)，而在滲透率發(fā)展到70%的時(shí)候，商務(wù)、企業(yè)級(jí)服務(wù)開始迎來(lái)新的高速增長(zhǎng)期。目前時(shí)點(diǎn)疊加滲透率和企業(yè)級(jí)宏觀有利條件的雙重積極因素，企業(yè)級(jí)服務(wù)的發(fā)展拐點(diǎn)已到。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的新引擎是企業(yè)級(jí)服務(wù)：企業(yè)級(jí)服務(wù)是趨勢(shì)，之前中國(guó)企業(yè)應(yīng)用市場(chǎng)的規(guī)模還非常小，本質(zhì)是IT化在中國(guó)社會(huì)的普及度還是不夠。隨著中國(guó)勞動(dòng)力成本的提升，IT化在中國(guó)會(huì)進(jìn)入新階段?，F(xiàn)在會(huì)看到一個(gè)雜貨店的老板也在用智能手機(jī)，云服務(wù)+手機(jī)會(huì)很快滲透到企業(yè)管理層面，未來(lái)十年，中國(guó)企業(yè)應(yīng)用的春天才剛剛開始，以前中小企業(yè)老板不通過(guò)IT系統(tǒng)管理公司，現(xiàn)在隨著智能手機(jī)的普及和勞動(dòng)成本的提高，連小飯館也開始用軟件進(jìn)行管理。
投資建議
我們維持行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)，投資組合為：底層，中科曙光(服務(wù)器＆CPU)，紫光股份(企業(yè)網(wǎng))；中層，啟明星辰(安全)、東方國(guó)信(數(shù)據(jù)分析)；應(yīng)用層包括：用友網(wǎng)絡(luò)(財(cái)務(wù)＆營(yíng)銷)、通鼎和榮信(流量運(yùn)營(yíng))、四維圖新(車聯(lián)網(wǎng))、佳都科技(人臉識(shí)別)、信雅達(dá)(銀行云)、光一科技(版權(quán)云)、北信源(移動(dòng)辦公)。(來(lái)源：國(guó)金證券 文/鄭宏達(dá) 編選：網(wǎng)經(jīng)社)
