(電子商務(wù)研究中心訊) 興業(yè)證券2月21日發(fā)布北京銀行研究報(bào)告，報(bào)告摘要如下：
相對(duì)于某些傳聞合作的公司,北京銀行與小米手機(jī)的合作更加符合基本面驅(qū)動(dòng)的方向,特別是北京銀行今年新任行長(zhǎng)今年首年履新,在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、產(chǎn)品建設(shè)、新興業(yè)務(wù)打造上都具有明顯的提升動(dòng)力。我們一向認(rèn)為在中國(guó)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的業(yè)務(wù)發(fā)展模式爆發(fā)力有限,反而是相對(duì)弱勢(shì)一點(diǎn)的雙方合作更有爆發(fā)的可能性,從互聯(lián)網(wǎng)金融的推進(jìn)角度看,我們更看好北京銀行與小米這種合作更對(duì)等的業(yè)務(wù)模式,北京銀行打造輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式的大幕已經(jīng)打開(kāi),我們靜待其產(chǎn)品和收入的提升。我們將北京銀行提升到我們推薦標(biāo)的的前列,看好2014年業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型明顯的招商銀行、北京銀行、平安銀行和浦發(fā)銀行。
事件:
今日媒體報(bào)道,北京銀行與小米科技公司在今天上午(2月19日)簽署了移動(dòng)金融全面合作協(xié)議,雙方將在移動(dòng)支付、便捷信貸、產(chǎn)品定制、渠道擴(kuò)展等多方面進(jìn)行合作。
點(diǎn)評(píng):
首先,小米是專注于自主研發(fā)智能手機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)公司。手機(jī)銷售量:2012年720萬(wàn)臺(tái)、2013年1870萬(wàn)臺(tái),計(jì)劃2014年4000萬(wàn)臺(tái)。憑借“自主研發(fā)、高手機(jī)配置、親民價(jià)格”,小米擁有更為忠實(shí)的用戶群,且多為18-30歲年輕人,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)等新生事物更為接受。我們認(rèn)為龐大、快速增長(zhǎng)且更為忠實(shí)的客戶群,是小米與北京銀行良好的合作基礎(chǔ)。
我們認(rèn)為合作的方式:發(fā)揮小米的自主研發(fā)優(yōu)勢(shì),定制手機(jī)銀行客戶端方式,將北京銀行移動(dòng)金融產(chǎn)品置入小米客戶群。負(fù)債端,以手機(jī)支付為紐帶,開(kāi)展負(fù)債業(yè)務(wù),北京銀行基金、保險(xiǎn)牌照俱全,有綜合化服務(wù)的基礎(chǔ)。資產(chǎn)端,以北銀消費(fèi)為紐帶,為年輕客戶群體提供便利消費(fèi)信貸等。
北京銀行作為城商行,對(duì)公業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了利潤(rùn)的70%以上,而零售業(yè)務(wù)不足10%。在利率市場(chǎng)化的背景,公司加速了從重資產(chǎn)銀行向輕資產(chǎn)銀行的轉(zhuǎn)變。
通過(guò)調(diào)研和公司報(bào)告,我們可以看出對(duì)公業(yè)務(wù)投行化趨勢(shì)明顯。2013年,北京銀行債券承銷總額1059億,排名14,較2012年大幅提高8個(gè)位次,在眾多全國(guó)性銀行和大型券商中實(shí)現(xiàn)突圍。
而在零售業(yè)務(wù)方面則全面擁抱互聯(lián)網(wǎng),北京銀行實(shí)現(xiàn)了在全國(guó)主要城市的分行布局,但同時(shí)又沒(méi)有過(guò)多物理網(wǎng)點(diǎn)的負(fù)擔(dān)。從去年9月直銷銀行的推出,到現(xiàn)在與小米公司的合作,北京銀行通過(guò)擁抱互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行零售銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的思路更加清晰可見(jiàn)。我們看好北京銀行通過(guò)與移動(dòng)端的零售客戶擴(kuò)張。考慮到小米2000萬(wàn)以上的客戶群體,北京銀行有望在2014年實(shí)現(xiàn)零售客戶的翻倍,達(dá)到2000萬(wàn)。與之伴隨的包括手機(jī)支付、基金保險(xiǎn)服務(wù)、便捷消費(fèi)信貸等,都是北京銀行進(jìn)行移動(dòng)端的綜合金融服務(wù)提供了前提和基礎(chǔ)。我們看好公司通過(guò)金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合方式發(fā)展零售業(yè)務(wù)的意愿。（來(lái)源：興業(yè)證券 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
