(網(wǎng)經(jīng)社訊)截止到5月17日，傳媒板塊年初到現(xiàn)在下跌0.65%，排名所有板塊第13 名，上周傳媒板塊上漲0.32%。上周市場出現(xiàn)了一定的分化，傳媒板塊的MCN 和影視板塊表現(xiàn)較為優(yōu)秀，以及我們前期出了深度報告的【新經(jīng)典】在創(chuàng)階段新高。同時我們近期發(fā)布了影視行業(yè)深度推薦PPT《剩者為王，MCN 業(yè)務新亮點》，建議投資者高度關注【芒果超媒】【光線傳媒】等影視行業(yè)的龍頭公司。
剩者為王，關注影視公司MCN 業(yè)務發(fā)展。我們近期繼續(xù)建議投資者關注影視行業(yè)的龍頭公司，特別是【芒果超媒】【光線傳媒】等，我們認為，整個影視行業(yè)，在經(jīng)歷了前幾年政策監(jiān)管，稅收查處，以及疫情的影響，真正留在影視行業(yè)的公司已經(jīng)寥寥無幾，整個影視行業(yè)正在經(jīng)歷著徹底的供給側(cè)改革，特別是此次疫情導致很多影院關閉，以及很多影視項目組無法復工，更是使得很多電影公司的影片無法上映，從而使得一些影視公司的現(xiàn)金流面臨著巨大的壓力，甚至不得不倒閉。
而且不僅是國內(nèi)的影視公司受到疫情的影響，海外的好萊塢大片拍攝也同樣影響，我們預計明年好萊塢大片的數(shù)量供應也會急劇減少。而在這種環(huán)境下，我們并不必過于悲觀，我們看到，湖南衛(wèi)視即將推出《乘風破浪的姐姐們》，而光線傳媒也在不斷布局動漫電影產(chǎn)業(yè)，手上握有大量現(xiàn)金和像《姜子牙》等重量級IP，在行業(yè)嚴冬中，他們反而有望逆勢擴張，搶占市場份額和注意力，另一方面，政府近期已經(jīng)在不斷出臺支持政策，影視行業(yè)有望在后期迎來業(yè)務反轉(zhuǎn)。
建議高度關注直播電商。近期無論是陳赫、劉濤，還是羅永浩、董明珠的直播帶貨，關注度都非常高，并且直播電商有望在電商中的滲透率快速提升，這有望是5G 應用里第一個爆款應用，但另一方面，直播電商也存在著進入門檻過低，行業(yè)不規(guī)范現(xiàn)象較多的情況，同時網(wǎng)紅本身的形象存在一定的不確定性，但是雖然有一些問題，但毫無疑問，行業(yè)隨著觀念的轉(zhuǎn)變，爆發(fā)性的增長將會進一步加速。
投資建議上，我們繼續(xù)建議傳媒板塊圍繞三個方向布局：第一個方向就是有望沖擊千億市值的龍頭傳媒公司，我們建議堅定持有，調(diào)整即買入，我們強烈建議關注【完美世界】【三七互娛】【芒果超媒】等；第二個方向，我們看好各個細分板塊的龍頭公司，我們繼續(xù)建議關注【新媒股份】【世紀華通】【順網(wǎng)科技】【奧飛娛樂】【壹網(wǎng)壹創(chuàng)】【慈文傳媒】【歡瑞世紀】【華策影視】【吉比特】【掌趣科技】【中文傳媒】【捷成股份】【分眾傳媒】【華揚聯(lián)眾】【寶通科技】【游族網(wǎng)絡】【中信出版】【恒信東方】【立思辰】【金科文化】【心動公司】等；最后，我們建議關注各種新的主題方向投資，包括KOL，MCN，VR/AR，云游戲，4K 超高清等。
風險提示：1）相關政策收緊風險；2）行業(yè)競爭加劇風險；3）產(chǎn)品發(fā)布進度和表現(xiàn)不及預期風險；4）市場經(jīng)營環(huán)境變化風險等；5）系統(tǒng)性風險。
